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可以从标准普尔500指数中获利1.75亿美元的匿名交易者不是“做巴菲特”


可以从标准普尔500指数中获利1.75亿美元的匿名交易者不是“做巴菲特” -500指数中获利1.75亿美元的匿名交易者不是“做巴菲特”

沃伦·巴菲特在樱桃可乐上。法新社照片格雷格贝克。

这位匿名交易员是否在周一的美国股票期权市场上“大肆宣传” – 做一个巴菲特? “Saqib Iqbal Ahmed在路透社商业新闻中指出:

该交易商在标准普尔500指数上卖出了19,000个看跌期权。来自纽约的期权分析公司Trade alert的数据显示,SPX要求他或她在2020年12月18日以2,100购买市场基准。

只要该指数在该日期之前从当前的2,582点下跌超过22%,该赌注将使交易者获得大约1.75亿美元的保费。

Put Put Simplified简化

看跌期权的买方购买了在指定期限内以指定价格出售证券的期权,但没有义务。卖出期权的卖方有义务在约定的截止日期前以约定的价格从卖出期权的所有者处购买证券。

因此,买方认为证券将会贬值,他们将能够以较低的价格买入,并以他们有义务购买它以赚取利润的价格卖给看跌期权的发行人。

另一方面,看跌期权的卖方认为证券的价值会升值,他们会通过出售期权来获取利润。在这种情况下,高达1.75亿美元。

周一的神秘交易员投资不像奥马哈的甲骨文,沃伦巴菲特先生

路透社的一篇文章表明,周一神秘交易员对美国股市的信心类似于沃伦巴菲特伯克希尔哈撒韦公司2004年至2008年出售的价值数十亿美元的类似合约:

巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司(BRKa.N)在2004年至2008年期间出售了数十亿美元的股票指数期权,并预测市场将在未来15至20年内上涨。尽管这些交易是匿名进行的,但它们最终在监管文件中披露。

伯克希尔公司已经获得了超过40亿美元的保费。控股公司还有其他尚未到期的合同,包括将在2026年结算的最终部分。

虽然周一的销售额远不及巴菲特那么大,但如果股票在未来几年内变坏,交易商仍可能损失超过5亿美元。

巴菲特比这更谨慎

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沃伦·巴菲特。路透社/卡洛斯巴里亚。

但并不是周一大量卖出看跌期权的事实并不像巴菲特四年来的合约那样大,这使得它与巴菲特的投资策略有根本的不同,这是因为卖方对市场条件的赌注低于两年后,在一个特别动荡和混乱的时期,市场波动性很大,价格波动很大。

虽然两个赌注都是乐观的并且确实有这个共同点,但巴菲特的赌注与周一卖出看跌期权的卖家形成鲜明对比,因为他做了一个更为保守的赌注,即市场将在15到20年内升值。

对于美国股票未来的相对安全假设而言,这并不是一个相当安全的假设,这是基于他们过去15至20年期间的表现。

在两年内投注股票的价格更多的是赌注和更高风险的投机,因为投机者没有时间的好处来抑制和减少噪音损失。他们也抓住了美国选民目前无法形容的幽默的机会,美国选民将在选项到期前一个月结束2020年的美国选举。

卖方打赌市场会对选民到期时选民所做的事情感到高兴。任何人都猜测是否会出现这种情况。关于这个故事,我最感兴趣的是一个交易者如何能够引起轰动,甚至不是乐观,而是变得不那么悲观('只要指数不低于目前的22%)水平…&# 39;)比美国股市这个令人沮丧,悲观的市场。


ELLELL独家报道

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