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独家:KKR,中国腾讯瞄准环球音乐竞标

独家:KKR,中国腾讯瞄准环球音乐竞标 -KKR,中国腾讯瞄准环球音乐竞标 ©路透社。文件照片:歌手泰勒斯威夫特在伦敦温布利体育场举行的体育场巡回演出期间表演

作者:Pamela Barbaglia

伦敦(路透社) – 消息人士告诉路透社,美国收购基金KKR和中国腾讯音乐娱乐集团正在探索Vivendi标志性环球音乐部门中一半的竞争对手,该交易可能价值200亿欧元(227.3亿美元)。

控制着法国大亨Vincent Bollore 维旺迪 据知情人士透露,拥有25%股份的(PA :)正在选择银行监管环球音乐集团(UMG)的部分销售。

他们表示,预计卖方银行将在3月份被任命,其过程可能会在第二季度启动。

但随着银行试图衡量对该部门的兴趣,正在与潜在竞标者进行非正式讨论。

UMG是索尼音乐娱乐和华纳音乐之前世界上最大的音乐品牌,也是Lady Gaga,Taylor Swift,Drake和Kendrick Lamar等艺术家的家。

Vivendi和KKR拒绝发表评论,而腾讯未立即发表评论。

分析师对UMG的估值表达了不同的看法。

摩根大通的媒体分析师丹尼尔克尔文最近将该业务描述为“一种独特的资产 – 欠货币化,必须拥有的全球内容,对科技巨头具有战略性,无法复制”。他认为UMG的公允价值为440亿欧元。

这高于竞争对手的估计。 德意志银行 (DE :)将其定为290亿欧元,高盛(纽约证券交易所代码:)以350亿欧元和Exane 法国巴黎银行 (PA 🙂 250亿欧元。

Vivendi的老板Arnaud de Puyfontaine在2017年表示,该部门的价值可能超过400亿美元。

当Vivendi正在探索可能的股票市场上市时,一项计划后来被搁置在挑战该行业的巨额利润,许多客户仍然不愿意支付他们可以通过广播,音乐博客或免费应用。

德意志银行预测,环球公司将产生大约15亿欧元的自由现金流,不包括2023年的利息支付。

腾讯音乐娱乐集团是中国最大的博彩和社交媒体公司腾讯控股有限公司的子公司,与环球公司签订了现有的许可协议,并希望通过部分收购加强合作,消息人士称,提醒说没有任何交易是肯定的。

但消息人士称,行业竞标者可能会发现很难与Bollore谈判一项合资协议,因为他们无法获得多数股权,并且对UMG未来的战略有一个有意义的发言权。

他们补充道,Bollore希望留在驾驶座位上。

消息人士称,包括美国KKR在内的一些私募股权基金愿意与Bollore建立股权合作伙伴关系,并为UMG的国际扩张提供资金支持,即使他们无法完全控制。

KKR此前与欧洲最大的媒体公司贝塔斯曼(Bertelsmann)达成了一项合资协议,以支持音乐版权管理公司BMG。事实证明,这对KKR来说是一项有利可图的投资,KKR在2013年将其股权出售给贝塔斯曼时将资金翻了一番。

其中一位消息人士称,其他大型收购基金对技术娴熟,并在TMT领域进行了类似的投资,已表示有意收购UMG。

对于私募股权投资者来说,这笔交易提供了一个引人注目的平台,以进入音乐行业,该行业正在从长达15年的低迷中复苏,并在过去三年中不断发展。

据创纪录的行业贸易集团IFPI称,2017年全球录音音乐收入增长8.1%至173亿美元。

流量收入占增长的大部分,销售额增长超过41%,受到1.76亿付费用户的推动。

UMG拥有全球最受欢迎的付费音乐流媒体服务Spotify的4%,这是Vivendi高管一直称之为核心投资的股权,排除任何兑现计划。


ELLELL独家报道

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